Общий риск от распределения активов и выбора безопасности

My company's multi-asset fund has been using risk metrics methodology to calculate ex-ante VaR and tracking error for years. Due to hardware limitation, the calculation only reflects active risk from asset allocation (e.g. O/W S&P 500 by 2ppt), assuming our portfolio managers largely replicate the benchmarks.

Однако мой босс обеспокоен активным риском выбора безопасности. Он поручил мне изучить вопрос о том, возможно ли комбинировать активный риск от распределения активов с активным риском ex-post из выбора безопасности для оценки общей ошибки и ошибки отслеживания. Мой вопрос заключается в том, делает ли это добавление sesnse? Какова предполагаемая корреляция между двумя действительными мерами риска (то есть 1, чтобы быть разумным или 0 быть реалистичным)?

Просьба сообщить, есть ли у вас какие-либо идеи или какие-либо материалы по этому поводу. благодаря

0
nl ja de
Я думаю, что вас интересует, как правило, обсуждается как «атрибуция производительности на основе риска» или «атрибуция эффективности ex-ante». Попробуйте использовать некоторые из этих терминов.
добавлено автор Corey Goldberg, источник

1 ответы

Если вы не найдете лучшего кодифицированного решения в литературе, я думаю, вы можете попытаться провести факторный анализ ценных бумаг в своем портфеле, совокупность факторов чувствительности к чувствительности портфеля к факторам и посмотреть, как вы подвергаетесь факторам и какова экспозиция эталонного эталона. Затем вы можете попытаться увидеть, как это работает с образцом верности результатов проверки (отличным от используемого образца), чтобы проверить, достаточно ли он достаточно надежный, объясняя ошибку ex post tracking. Если это так, у вас есть выражение с закрытой формой для сопоставления факторов факторов риска, так что вы создадите мост между композицией портфолио ex ante vs benchmark и дифференциальной отдачей ex post при условии, что ваша модель достаточно хороша.

Это предложение на случай, если вы не найдете в прошлой литературе чего-нибудь, что вам больше нравится, поэтому прежде всего ищите литературу.

0
добавлено